两融余额三连跌 去杠杆不利指数反弹

时间:2016-08-02 来源:环球网
 

近期市场以调整为主,受此影响,上周两融余额在前两个交易日小幅上升之后,上周三便转升为降,并开启了三连跌之旅,当日大幅下降约115亿元,创下4月21日以来单日最大降幅,上周四、上周五两融余额继续下滑,最终收于

  近期市场以调整为主,受此影响,上周两融余额在前两个交易日小幅上升之后,上周三便转升为降,并开启了三连跌之旅,当日大幅下降约115亿元,创下4月21日以来单日最大降幅,上周四、上周五两融余额继续下滑,最终收于8668.92亿元。

  分析人士认为,市场走势与两融余额互相影响,目前有形成负反馈链条可能,短期市场大概率维持震荡回调,但在供给侧改革持续发力的背景下,强周期的传统行业业绩有望触底回升,可等待大盘企稳后的配置机会。

  两融余额三连跌

  两市融资余额为8637.3亿元,周环比下降1.9%,融资净买入额为-165.5亿元;上周融券余量4.9亿股,周环比上升2.1%。从融资净买入额来看,7月27日至7月29日三个交易日持续净卖出,周净流入金额约为-165.5亿元,结束了连续五周的净流入状态。

  李佳颖表示,在前期震荡盘整较长时间后,市场热点缺乏,加之监管进一步趋严对市场情绪造成一定影响,短期调整在所难免。预计大跌之后,短期市场仍将震荡调整,但不改中期反弹逻辑。

  从个股来看,截至7月29日,中国平安、中信证券、东方财富、兴业银行、乐视网融资余额位居前列,分别为112.43亿元、93.01亿元、58.91亿元、57.05亿元和52.40亿元;融券余额居前的则是中信证券、海通证券、潍柴动力、华泰证券和伊利股份,融券余额分别为8027.83万元、7389.28万元、6014.86万元、5408.75万元和4451.49万元。

  数据显示,上周融资余额大幅上升的股票中,排名前五名有西部矿业、浙江东日、东旭光电、宝硕股份和上海机电,融资余额分别为8.83亿元、3.20亿元、28.37亿元、3.46亿元和5.40亿元。上周融资余额大幅下降的股票,排名前五的依次是国药一致、大连港、北大医药、山大华特和光明乳业,最新融资余额分别为1.27亿元、5.09亿元、3.67亿元、3.47亿元和5.38亿元。

  而融券余额大幅上升的股票,排名前五的依次是亿纬锂能、福田汽车、航天通信、华丽家族和力帆股份,融券余额分别为89.33万元、145.83万元、116.13万元、112.44万元和75.67万元。

  八月配置跟随供给侧

  从行业上看,据西南证券测算,在28个申万一级行业中,所有行业多空强度指标均为负,其中排名前五名的是银行、家用电器、公用事业、采掘和建筑材料,表明这几个行业看空力量相对较弱;排名后五名的是有色金属、计算机、综合、国防军工和通信,表明这几个行业看空力量相对较强。

  方正证券分析师夏子衍建议,8月份首选金融、医药、汽车整车。金融行业的逻辑一方面是由于宽松预期的兑现过程最为敏感;另一方面存在着政策支持,例如债转股、全国金融工作会议等。医药行业的逻辑一方面是业绩企稳,部分公司涨价带动效应;另一方面龙头公司估值较为合理;医疗服务由于业绩较好,催化剂较多,例如公立医院改革、分级诊疗制度、一致性评价等。汽车整车的逻辑一是10月份之前行业高景气度,二是龙头公司估值合理。

  国海证券分析师代鹏举建议关注煤炭、航空。长期继续建议关注估值低、业绩稳定的板块(农林牧渔、白酒、医药、景区、石化、家电等)。航空板块最近两年业绩较好,而且供需结构稳定,客座率和机票价格有提升空间,基本面逻辑较长,建议超配。由于大宗商品价格最近有所调整,供给侧改革相关板块出现调整,但动力煤价格再创反弹新高,建议关注煤炭板块。

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